一季报里部分基金重仓股浮出水面-- 迪族网

一季报里部分基金重仓股浮出水面

来源：大众证券报　2023-04-22 16:37:15

(资料图片)

基金一季报已开始披露，相比上市公司一季报，新鲜出炉的基金报告更直观体现公募机构对后市的态度。由于目前时点距一季度结束不久，所以此时观察一季报披露的基金持股仍有较大的参考价值。

20股被基金重仓超7%

相比被动指数型基金，混合型和股票型基金对个股更倾向于采取高举高打的态度。截至4月21日，《大众证券报》记者在已披露的季报中发现，目前有13只主动权益类基金在一季度末对20只个股的持有占比超过流通股的7%，其中，陈涛管理的中庚价值先锋对甘源食品持股12.16%，对志特新材持股11.12%，上述比例在目前已披露一季报的基金中对个股的持股比例最高，此外，鹏华医药科技A对海创药业-U、汇添富科创板2年定开对美腾科技、银河创新成长A对安路科技-U等的持股比例也均在10%以上(见表)，单只基金对个股的推动作用已然不小。

进一步发现，若一家公司旗下多只基金均对某只个股投出橄榄枝，那产生的推动力也不可小觑。比如，中庚系的中庚价值先锋和中庚小盘价值都入驻了华统股份，合计持有7.79%的流通股;此外，易方达医疗保健和易方达医药生物对一品红的持股合计也达7.85%…… “基金重仓股或基金公司旗下多只基金的抱团股，肯定是经过公司投研团队反复研究过的，不乏股价上涨理由，在一定条件下，基金也可能拉抬该股股价。”大同证券某分析师告诉记者。

一季报最新观点出炉

记者发现，目前很多基金经理经过了一个季度的观察，对今年的行情有了进一步的思考。

国投瑞银远见成长基金经理綦缚鹏表示，对今年实体经济的看法是复苏，但复苏会比较纠结。与之对应，今年市场会反复在预期和现实中纠结，结构行情也会反复在顺周期和主题中轮动。“我们判断今年市场会涨，但在观察到经济强劲复苏之前，也做不出市场会大涨的判断。回到当前，投资者对经济预期较弱，弱经济对应弱预期很容易出现超预期的状况。组合以低估值、传统行业为主，包括化工、有色、煤炭等，核心逻辑在于供给，供给没有增长的情况下，今年即使弱复苏，这些企业的盈利都会改善，如果经济超预期复苏，弹性会更大，这是向上的弹性。这些公司的估值很低，还有分红保护，只要今年经济不弱于2022年，盈利就不会有太多下调，这是向下的保护。向下有保护，向上有弹性，这在经济震荡的情况下是比较好的选择。”

他进一步表示，还有一条主线是成长。“成长的问题在于，过去几年的核心标的估值并不便宜，从较长时间维度上看，我们会维持对AI的研究和跟踪，但短期我们选择回避。我们当前在成长上主要是自下而上的找细分行业和个股，行业覆盖了医药、消费、轻工、纺织服装等。”

对于消费板块的机会，银华富裕主题基金经理焦巍表达了最新的思考：第一，具有宏大叙事空间和群众情绪调动作用的行业往往在限定时间内比消费这些通过ROE长坡厚雪投资的行业显得有吸引力的多。消费行业的价值也正是在不被重视的时刻买入来获得长期回报。但这种投资方式可能在大多数时间需要忍受寂寞和对市场聚焦点的偏离。第二，在疫情结束的报复性短暂消费期后，第四消费时代如果提前出现或者同时并行，那么趋于社会性属性，具有本土倾向、休闲倾向的消费品则面临新的投资机会。我们将重点予以研究和把握。第三，在时下最火爆的人工智能浪潮下，人工智能这一科技巨变迟早会给消费投资带来新的模式变迁和新的标的。记者王金萍

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